12. Исходя из данных прошлого периода, можно заключить, что стандартное отклонение доходности для инвестирования только в акции равно 5,5% в месяц. Допустим, что в настоящее время безрисковая ставка доходности составляет один процент в месяц и рыночная изменчивость находится на уровне прошлого периода. Чему в соответствии с формулой Блэка-Шоулза должно равняться справедливое месячное вознаграждение маркет-таймера, дающего совершенный прогноз?

13. Менеджер фонда, внимательно изучая записи двух трейдеров, использующих стратегию инвестирования с выбором момента сделки, столкнулся со следующей информацией:

a) Вычислите вероятности верного и неверного прогнозирования, P1 и P1,

а также совокупный показатель способности трейдеров А и В выбирать время для операций на рынке.

b) Используя фактические данные за прошлый период из задачи 12, определите справедливое месячное вознаграждение для двух грейдеров.

ответы на контрольные вопросы

1. Коэффициент Шарпа: - tf "j/cj

S,. =(35-6)/42 = 0.69,

SM = (28 -6)/30 = 0.733.

Коэффициент Иенсена: г-JV7 + fi[rv ~'))J'

аг =35-[б + 1.2(28-6)] = 2.6%, ак, =0.

Коэффициент Трейнора: [г-г. j/P

Тг =(35-6)/1,2 = 24,2, Тм =(28-6)/1.0-22.

2. Факторы, влияющие на эффективность

Вначале вычислим новый уровень буги-эффективности: (0,70 х 5.81) + (0.25 х 1.45) + (0,05 х 0,48) = 4.45Ъ

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте