Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
приложение excel
Эффективность портфеля
Как было показано, при точном оценивании эффективности портфеля необходимо учитывать как принимаемый на себя риск, так и получаемую доходность. Существует несколько вариантов измерения риска, которые применяются в разных ситуациях и для разных целей. Рассмотрение всех возмож-
ных вариантов может потребовать выполнения сложного математического анализа. К счастью, такой анализ можно автоматизировать с помощью программы электронных таблиц Excel. Ниже приведен пример такой таблицы, размещенной на Web-странице, адрес которой упоминается далее в тексте. Электронная таблица определяет эффективность нескольких фондов и ранжирует их с помощью альтернативных показателей доходности с учетом риска. Выполнение ранжирования фактически зависит от соответствующей меры риска.
А В |
C |
D |
E |
F G |
H |
|||
1 |
Performance Measurement |
I |
||||||
2 |
||||||||
3 |
C*fcufmtfon |
|||||||
4 |
||||||||
5 |
Average |
Standard |
Beta |
Sharpe |
Тгеупог |
Jensen |
Rati of |
|
6 |
Fund |
Return . Deviation Coefflclenl |
Ratio |
Measure ! Alpha |
SD w Mar |
|||
7 |
Alpha |
0.2800 i 0.2700 |
1.7000 |
1.0370 |
0.1294' -0.0180 |
0.6296 |
||
8 |
Omega |
0.3100. 0.2600 |
1.6200 |
1.1923 |
0.15431 0.0232 |
0.6538 |
||
9 |
Omicron |
0.2200I 0.2100 |
0.8500 |
1.0476 |
0.18821 0.0410 |
0.8095 |
||
10 |
Millennium |
0.4000 |
0.3300 |
2.5000 |
1.2121 |
0.1360 -0.0100 |
0.5152 |
|
11 |
Big Value |
0.1500 |
0.1300 |
0.9000 |
1.1538 |
0.1000 |
-0.0360 0.0340 |
1.3077 |
12 |
Momentum Watcher |
0.2900 |
0.2400 |
1.4000 |
1.2083 |
0.1643 |
0.7083 |
|
13 |
Big Potential |
0.1500 |
0.1100 |
0.5500 |
1.3636 |
0.1636' 0.0130 |
1.5455 |
|
14 |
S&P Index Return |
0.2000 |
0.1700 |
1.0000 |
1.1765 |
0.1400 |
0.0000 |
1.0000 |
15 |
T-BiIl Return |
0.06 |
0 |
|||||
16 |
Вопросы
1. Исходя из приведенной ниже информации для группы управляющих инвестиционными портфелями, вычислите с помощью электронной таблицы для измерения эффективности портфеля (www.mhhe.com/bkm) коэффициенты Шарпа, Трейнора, Иенсена, '"альфа", M2H f
2. Расположите менеджеров в порядке эффективности их работы, используя каждый из коэффициентов, и для каждого коэффициента определите, какие менеджеры превзошли рынок.
3. Кого из представленных ниже менеджеров вы выбрали бы, если бы вам надо было выбрать только одного? Допустим, что это будет ваша единственная инвестиция.
4. Кого из менеджеров вы выбрали бы, если бы у вас было несколько инвестиционных портфелей, управляемых другими менеджерами, но вы собирались бы добавить некоторую дополнительную сумму для управления одним из этих новых менеджеров?
5. Объясните, каким образом активное управление инвестициями с помощью инвестиционных управляющих могло бы повлиять на показатели эффективности их работы
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте