Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

Окончание табл. 18.2

Контракт

Подлежащий рыночный индекс

Размер контракта

Биржа

Nikkei

Индекс Nikkei Средний показатель стоимости акций 225 японских фирм

55 умножить на индекс Никкей

Chicago Mercantile Exchange

FT-SE100

Индекс FT-SE 100 фирм Великобритании

10 ф.ст. умножить на индекс FT-Sf Index

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange)

CAC 40

Индекс 40 наиболее крупных фирм Франции

10 евро умножить на индекс

MATIF (Marche a Terme International de France)

DAX 30

Индекс 30 наиболее крупных фирм Германии

25 евро умножить на индекс

DTB (Deutsche Terminboerse)

DJ Euro STOXX 50

Взвешенный по стоимости показатель курса акций 50 крупных фирм Еврозоны

10 евро умножить на индекс

Eu rex

В США фьючерсы на биржевые индексы с широкой базой тесно взаимосвязаны. В табл. 18.3 дана корреляционная матрица для четырех индексов США.

Таблица 18.3. Корреляции среди биржевых индексов на рынке США

Индекс DJIA S&P 500 Value Line NYSE

DJIA 1,0000 0,9974 0,8880 0.9750

S&P 500 0,9774 1.0000 0.9137 0,9972

Value Line 0,8880 0,9137 1,0000 0,9337

NYSE 0,9750 0,9972 0,9337 1,0000

Источник. Futures and Options: Theories and Applications by Stall and Whaley C разрешения Southwestern College Publishing, отделения компании International Thomson Publishing, Inc., Cincinnati OH 45227.

Самый высокий коэффициент корреляции, равный 0,9972, между индексами S&P 500 и NYSE. Эта почти полная корреляция отражает тот факт, что фирмы, входящие в S&P 500, отвечают за почти две трети рыночной капитализации NYSE. Однако даже индекс DJIA, в который входит всего 30 фирм, тесно взаимосвязан (коэффициент корреляции равен 0,97) и с индексом S&P 500, и с индексом NYSE. Это обусловлено диверсификацией, хотя она и умеренна.

Создание позиции с синтетической акцией

Одна из причин популярности фьючерсов на биржевые индексы заключается в том, что они являются заместителями самих подлежащих акций. Индексные фьючерсы позволяют инвесторам принимать участие в широкомасштабных рыночных изменениях, фактически не покупая и не продавая большие пакеты акций.

В связи с этим мы говорим, что фьючерс на индекс представляет собой синтетический портфель рынка акций. Вместо непосредственной торговли ценными бумагами ин-

 

РемонтПИТ стоимость отделки квартиры в новостройке под ключ remontpit.ru

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте