Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

ном контракте должна быть равна 1200(1,004)' = 1214,46, а фьючерсная цена в шестимесячном контракте соответственно 1200(1.004)6= 1229,09. Если индекс поднимется до 1210 пунктов, то обе фьючерсные цены возрастут соразмерно ему: фьючерсная цена на индекс по трехмесячному контракту — 1210(1,004)' = 1224,58, а фьючерсная цена на индекс по шестимесячному контракту - 1210(1,004)6= 1239,33.

Спреды

Так же. как мы можем предсказывать взаимосвязь между фьючерсными ценами и ценами спот, мы можем, используя аналогичные методы, определить зависимость между фьючерсными ценами для кон фактов с разными сроками погашения. Уравнение (18.2) показывает, что фьючерсная цена частично определяется промежутком времени до даты погашения. Если г, > d, как это обычно и наблюдается для фьючерсов на биржевые индексы, то фьючерсная цена будет выше для контрактов, у которых промежуток времени до срока погашения больше. Это утверждение легко проверить, изучив рис. 18.2, на котором представлены листинги нескольких фьючерсных контрактов на биржевые индексы {Wall Street Journal). Для фьючерсов на такие активы, как золото, по которым не выплачиваются дивиденды, мы можем записать d = 0, откуда следует, что значение F должно повышаться но мере увеличения промежутка времени до даты погашения контракта.

Уравнение (18.2) показывает, что фьючерсные цены на контракты с разными сроками погашения должны изменяться одновременно. Неудивительно, что фьючерсные цены для контрактов с разными сроками погашения изменяются в унисон, поскольку через уравнение паритета они связаны с одной и той же ценой спот. На рис. 18.5 графически представлены фьючерсные цены на золото для контрактов с тремя разными сроками погашения.

295,0 т

Даты в апреле

Рис. 18.5. Фьючерсные цены, наблюдаемые в апреле 1999 года, для фьючерсных контрактов на золото с погашением в мае, августе и декабре 1999 года

 

Подробное описание поилки ниппельные на нашем сайте.

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте