Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

Короткая продажа одной 100 -50 -200

акции (долл.)

Получение займа в разме- 52 56,16 56,16

ре $52 при процентной ставке 8% (долл.)

Итого (долл.) о 6,16 6.16

4. Выше. Для опционов в позиции со значительным проигрышем увеличение курса акций все еше по-прежнему означает, что опцион вряд ли будет исполнен. Его стоимость увеличивается только частично. Для опционов в позиции со значительным выигрышем вероятность исполнения высока, и владельцы опционов получат прибыль в один доллар на каждый доллар увеличения курса акций, как если бы они уже владели акциями.

5. Поскольку сг =0.6, ст2 =0.36,

d rr. 1п(100/95Ж°'10 + 0'36/2)0-25 0 4Q43 1 0.6VO25

d2 =dt - 0,6,/oT25 =0.1043.

Используя табл. 17.2 и интерполяцию или функцию электронных таблиц, имеем

AV1) = 0,6570, ЛЧ</,) = 0.5415,

С = 10OxO^O-QSe-0'0*0-25 хО.5415 = 15,53 -

6. Подразумеваемая изменчивость превышает 0,5. При заданном стандартном отклонении 0,5 стоимость опциона равна S 13,70. Необходима более высокая изменчивость, чтобы оправдать фактическую цену, равную Sl5.

7. Увеличение курса акций на один доллар является процентным увеличением 1/122 = 0.82%. Цена опциона "пут" уменьшится на (0.4 х Sl) = $0,40; процентное уменьшение $0.40/S4 = 10%, эластичность - 10/0,82 = - 12.2.

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте