Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
от этого портфеля и затраты на создание портфеля равны доходу и затратам на создание позиции с защищенным опционом "пут".
27. Вы пытаетесь оценить опцион "колл" с ценой исполнения $100 и сроком истечения в один год. По подлежащим акциям дивиденды не выплачивают, текущий курс акций составляет S100, и вы считаете, что существуют равные шансы на увеличение курса (50° о) до $120 и на его уменьшение (тоже 50° о) до S80. Безрисковая процентная ставка равна 10%. Вычислите стоимость опциона "колл", используя двухступенчатую модель ценообразования.
28. Рассмотрите увеличение изменчивости курса акций в задаче 27. Предположите, что в случае увеличения курса акций ее цена вырастет до $130. а если курс снизится, то цена акции уменьшится до $70. Покажите, что стоимость опциона "колл" теперь будет выше значения, полученного в задаче 27.
ответы на контрольные вопросы
1. Да. Рассмотрим те же сценарии, что и для опциона "колл'
Курс акций (долл.) |
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
Доход от опциона "пут" (долл.) |
20 |
10 |
0 |
0 |
0 |
Курс акций (долл.) |
20 |
25 |
30 |
35 |
40 |
Доход от опциона "пут" (долл.) |
10 |
5 |
0 |
0 |
0 |
2.
Сценарий с низкой изменчивостью курса акций приводит к более низкому ожидаемому доходу.
Если значение этой переменной увеличится... Стоимость опциона "пут"
S Уменьшится
V Увеличится
о Увеличится
T Увеличится
г Уменьшится
Выплаты дивидендов Увеличится
3. Поскольку сейчас опцион недооценен, мы хотим откорректировать нашу предыдущую стратегию.
Движение денег через год для каждого из возможных курсов акций
Первоначальное S =$50 S =$200
движение денег
Покупка двух опционов -48 0 150
(долл)
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте