Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

от этого портфеля и затраты на создание портфеля равны доходу и затратам на создание позиции с защищенным опционом "пут".

27. Вы пытаетесь оценить опцион "колл" с ценой исполнения $100 и сроком истечения в один год. По подлежащим акциям дивиденды не выплачивают, текущий курс акций составляет S100, и вы считаете, что существуют равные шансы на увеличение курса (50° о) до $120 и на его уменьшение (тоже 50° о) до S80. Безрисковая процентная ставка равна 10%. Вычислите стоимость опциона "колл", используя двухступенчатую модель ценообразования.

28. Рассмотрите увеличение изменчивости курса акций в задаче 27. Предположите, что в случае увеличения курса акций ее цена вырастет до $130. а если курс снизится, то цена акции уменьшится до $70. Покажите, что стоимость опциона "колл" теперь будет выше значения, полученного в задаче 27.

ответы на контрольные вопросы

1. Да. Рассмотрим те же сценарии, что и для опциона "колл'

Курс акций (долл.)

10

20

30

40

50

Доход от опциона "пут" (долл.)

20

10

0

0

0

Курс акций (долл.)

20

25

30

35

40

Доход от опциона "пут" (долл.)

10

5

0

0

0

2.

Сценарий с низкой изменчивостью курса акций приводит к более низкому ожидаемому доходу.

Если значение этой переменной увеличится... Стоимость опциона "пут"

S Уменьшится

V Увеличится

о Увеличится

T Увеличится

г Уменьшится

Выплаты дивидендов Увеличится

3. Поскольку сейчас опцион недооценен, мы хотим откорректировать нашу предыдущую стратегию.

Движение денег через год для каждого из возможных курсов акций

Первоначальное S =$50 S =$200

движение денег

Покупка двух опционов -48 0 150

(долл)

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте