Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

цион "колл" с высокой ценой исполнения но сравнению с опционом с низкой ценой исполнения?

15. Будет ли ставка доходности опциона "колл" на долгосрочные казначейские облигации больше или меньше чувствительна к изменениям процентных ставок, чем ставка доходности подлежащей облигации?

16. Если курс акций падает, а цена опциона "колл" растет, то что произойдет с подразумеваемой изменчивостью опциона "колл"?

17. Если промежуток времени до даты погашения уменьшается, а цена опциона "пут" возрастает, то что произойдет с подразумеваемой изменчивостью опциона "пут"?

18. В соответствии с формулой Блэка-Шоулза, чему равен коэффициент хеджирования опциона "колл", когда курс акций становится бесконечно большим? Кратко поясните это.

19. В соответствии с формулой Блэка-Шоулза, чему равен коэффициент хеджирования опциона "пут" для очень малой цены исполнения?

20. Коэффициент хеджирования опциона "колл" без выигрыша на акции компании IBM равен 0,4. Коэффициент хеджирования опциона "пут" без выигрыша равен -0.6. Чему равен коэффициент хеджирования двойного опциона на акции IBM?

21. Три опциона "пут" продаются на одни и те же акции. Один имеет коэффициент "дельта" равный -0.9: второй равный -0.5: и греши равный -0.1. Укажите в таблице соответствующие места для этих трех опционов "пут".

Опцион "пут"

X

Коэффициент "дельта"

А

10

 

В

20

 

С

30

 

22. В этой задаче мы выводим уравнение паритета опционов "нут" и "колл" для европейских опционов на акции, по которым выплачивают дивиденды до даты истечения опциона. Для упрощения примите, что дивиденды выплачивают один раз в размере S D на одну акцию в момент истечения опциона.

a) Чему равна стоимость позиции: акция плюс опцион "нут" на дату истечения опциона?

b) Рассмотрим инвестиционный портфель, который состоит из опциона "колл" и облигации с нулевым купоном с той же дагой погашения, что и у опциона, и с номинальной стоимостью (X+D)- Чему будет равна

стоимость этого портфеля на дату истечения опциона? Вам следует считать, что его CTOTiMOCTb равна стоимости инвестиционного портфеля, состоящего из акции плюс опцион "пут", независимо от курса акций.

c) Чему равна стоимость формирования двух инвестиционных портфелей в части а) и Ь)? Приравняйте стоимости этих инвестиционных портфелей и вы получите уравнение паритета опционов "пут" и "колл", т.е. уравнение (17.3).

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте