Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

приложение excel

Модель Блэка-Шоулза

\ Формулу Блэка-Шоулза широко используют в инвестиционном бизнесе. Но

ее нет на большинстве финансовых калькуляторах. Однако, как следует из

\ рис. 17.4, можно создать очень короткую электронную таблицу для вычисле-

ний значений формулы Блэка-Шоулза или подразумеваемой изменчивости. Эта электронная таблица, показывающая, как стоимость опциона "колл" изменяется в зависимости от времени до даты истечения опциона, доступна на Web-странице, адрес которой указан выше (см. http://mhhe.conVbk^

Вопросы

1. Выполните анализ, аналогичный приведенной ниже электронной таблице для следующего опциона "колл":

Курс акции = S150 Цена исполнения = $140 Стандартное отклонение доходности = 0,35

Срок погашения = Безрисковая процентная 9 месяцев ставка = 7%

Выполните анализ чувствительности, исходя из следующих параметров: стандартное отклонение доходности акции изменяется в диапазоне от 0,1 до 0,8 с шагом 0,05; курс акций варьирует в диапазоне от $115 до $190 с шагом S5; срок погашения изменяется от 0.15 до 1,1 года с шагом 0.05; безрисковая ставка находится в диапазоне от 3% до 12.5% с шагом 0,5%. Для каждой переменной вычислите стоимость опциона и временную стоимость.

2. Выполните аналогичный анализ для следующего опциона "пут".

Курс акции = $140 Цена исполнения = $150 Стандартное отклонение доходности = 0,35

Срок погашения = Безрисковая процентная 9 месяцев ставка = 7%

Выполните анализ чувствительности, приняв: стандартное отклонение доходности акции изменяется в диапазоне от 0,1 до 0.8 с шагом 0,05; курс акций варьирует в диапазоне от S115 до $190 с шагом $5; срок погашения изменяется от 0,15 до 1,1 года с шагом 0,05; и безрисковая ставка находится в диапазоне от 3% до 12,5% с шагом 0,5%. Для каждой переменной вычислите стоимость опциона и временную стоимость.

Опцион "колл": стоимость и срочная премия

   

Стан-

Стои-

Времен-

Курс

Стои-

Времен-

   

дартное

мость

ная

акций

мость

ная

   

отклоне-

опциона

стои-

 

опциона

стои-

   

ние до-

"колл"

мость

 

"колл"

мость

   

ходности

 

опциона

   

опциона

Исходные данные

 

акции

 

"колл"

   

"КОЛЛ"

Стандартное отклонение

Дисперсия

Срок погашения (в годах)

Безрисковая процентная ставка (годовая)

0,2783

0,077451 0.5

0.06

0.15 0,175

3.38791 4.089132

6.966461 6.939399

60

65

70

0.016709 0.061105

0,179281

0.016709 0.061105

0.179281

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 801-900)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте