| Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
| С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
| Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
Пример 17.1. Оценка опциона по формуле Блэка-Шоулза
Вы можете сами использовать формулу Блэка-Шоулза для оценки стоимости опциона Предположим, что вы хотите оценить опцион "колл"' в следующей ситуации: Курс акций S0 = 100
Цена исполнения X =95 Процентная ставка г = 0.10 Дивидендная доходность <5 = 0
Промежуток времени до срока истечения опциона T = 0.25 (один квартал года) Стандартное отклонение о =0,50
Вначале вычислим ^ _
1п( 100/95) + (0.10- 0 + 0.5: /2)0.25
0.5^0.25 dz =0.43-0.5^/0 25 = 0.18.
= 0.43-
Затем найдем NUlx) и N(cL)- Функцию нормального распределения в виде таблицы
можно найти в любом учебнике по статистике. Таблица нормального распределения N(d) приведена здесь как табл. 17.2. Функцию нормального распределения NUl) можно также найти в любой компьютерной программе табличных вычислений. Например, в Microsoft Excel эта функция называется NORMSDIST. Используя либо Excel, либо табл. 17.2 (интерполяция для 0.43), находим, что
ЛЧ0.43) = 0.6664
А/(0,18) = 0.5714
Таблица 17.2. Кумулятивное нормальное распределение
|
d |
NM) |
d |
N(d) |
d |
AfU/) |
|
-3,00 |
0,0013 |
-1.58 |
0,0571 |
-0.76 |
0.2236 |
|
-2.95 |
0.0016 |
- 1,56 |
0.0594 |
-0,74 |
0,2297 |
|
-2,90 |
0.0019 |
- 1.54 |
0.0618 |
-0,72 |
0.2358 |
|
-2.85 |
0.0022 |
-1,52 |
0.0643 |
-0,70 |
0,2420 |
|
-2,80 |
0.0026 |
- 1,50 |
0,0668 |
-0.68 |
0.2483 |
|
-2,75 |
0.0030 |
- 1.48 |
0,0694 |
-0,66 |
0.2546 |
|
-2,70 |
0.0035 |
- 1.46 |
0.0721 |
-0,64 |
0.2611 |
|
-2,65 |
0.0040 |
- 1.44 |
0.0749 |
-0.62 |
0.2676 |
|
-2.60 |
0.0047 |
-1,42 |
0.0778 |
-0.60 |
0.2743 |
|
-2.55 |
0,0054 |
- 1.40 |
0.0808 |
-0,58 |
0,2810 |
|
-2.50 |
0.0062 |
-1,38 |
0,0838 |
-0.56 |
0,2877 |
|
-2,45 |
0.0071 |
- 1.36 |
0.0869 |
- 0.54 |
0,2946 |
|
-2,40 |
0.0082 |
- 1,34 |
0.0901 |
-0.52 |
0.3015 |
|
-2.35 |
0.0094 |
- 1.32 |
0.0934 |
-0.50 |
0,3085 |
|
-2.30 |
0.0107 |
- 1.30 |
0.0968 |
-0,48 |
0,3156 |
|
-2.25 |
0.0122 |
- 1,28 |
0,1003 |
-0.46 |
0,3228 |
|
-2.20 |
0.0139 |
- 1,26 |
0.1038 |
-0.44 |
0.3300 |
|
-2.15 |
0,0158 |
-1,24 |
0,1075 |
-0.42 |
0.3373 |
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте