Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

Глава 17

Оценка опционов

После изучения материала этой главы вы должны уметь...

• Определять характеристики опциона, влияющих на его рынт5^ЙЬ ^оимость.

• Вычислять стоимость опциона по двухступенчатой модели. <r

• Вычислять стоимости опциона по модели Блэка-Шоулза^^^^„

• Определять взаимосвязи между ценами опционов "пут*' и^к^г^г.

• Определять коэффициент хеджирования опциона.

• Составлять план страхования портфеля с использованием коэффициентов хеджирования опционов.

В предыдущей главе мы изучили опционные рынки и стратегии. Глава закончилась замечанием о том. что многие ценные бумаги содержат черты вложенных опционов, что влияет как на стоимость, так и на соотношение "риск-доходность" данных ценных бумаг. Эта глава посвящена вопросам оценки опционов. Постижение большинства моделей оценки опционов требует хорошей подготовки в области математики и статистики. Многие основные положения и понятия моделей определения стоимости опционов можно продемонстрировать на простых примерах, что и мы и будем делать.

Начнем обсуждение этой проблемы с факторов, влияющих на цены опционов. После этого мы проанализируем простую двухступенчатую количественную модель оценки опционов и покажем, как обобщить ее хтя получения удобного и точного инструмента ценообразования. Затем рассмотрим конкретную формулу оценки опционов в рамках широко известной модели Блэка-Шоулза. которая является одним из значительных научных достижений в области финансов за последние тридцать лет. И наконец, рассмотрим некоторые основные направления применения теории ценообразования опционов в управлении инвестиционным портфелем.

17.1. оценка опционов: введение

Внутренняя и временная стоимость опционов

Внутренняя стоимость опциона (intrinsic value)

Доход, который может получить владелец опциона "колл" с выигрышем при условии его немедленного исполнения, равный цене акции минус цена исполнения опциона

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 701-800)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте