Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

чивагься не будут. Чему в настоящее время равны затраты на формирование такой позиции?

8. Джозеф Джоунс (Joseph Jones), менеджер компании Computer Science, Inc. (CSI), получил 10 тысяч обыкновенных акций компании в качестве части своей заработной платы. В настоящее время акции продаются по цене $40 за акцию. Джозефу хотелось бы отсрочить продажу акций до следующего налогового года. Однако в январе он должен продать все акции, чтобы сделать первый взнос за свой новый дом. Джозефа беспокоит ценовой риск, связанный с хранением акций. При текущем курсе он мог бы получить 40 тысяч долларов за все акции. Если стоимость его пакета акций упала бы до 35 тысяч долларов, то первая выплата за новый дом оказалась бы под угрозой. С другой стороны, если бы стоимость его пакета акций увеличилась до 45 тысяч долларов, то после уплаты первого взноса у него еще осталась бы некоторая сумма. Джозеф рассматривает следующие три стратегии инвестирования.

a) Стратегия А: продать январские опционы "колл" на акции компании CSI с ценой "страйк" $45. В настоящее время такие опционы продаются по $3 каждый.

b) Стратегия В: купить январские опционы "пут" на акции компании CSI с ценой "страйк" $35. В настоящее время такие опционы также продаются по $3 каждый.

c) Стратегия С: создать коллар (collar) с нулевыми затратами путем продажи январских опционов "колл" и покупки январских опционов "пут".

Оцените каждую из этих стратегий инвестирования с точки зрения цели, поставленной Джозефом. Изложите преимущества и недостатки каждой альтернативы? Какую альтернативу вы бы рекомендовали?

9.

a) Спред-"бабочка" выглядит так: покупка одного опциона "колл" с ценой исполнения А;, продажа двух опционов "колл" с ценой исполнения X2 и покупка одного опциона "колл" с ценой исполнения Xu Xj меньше, чем A':; AS меньше, чем А) на одно и то же число, и все опционы "колл" имеют одну и ту же дату истечения. Начертите доходную диаграмму по этой стратегии.

b) Вертикальный спред выглядит так: покупка одного опциона "колл" с ценой исполнения X2 и одного опциона "пут" с ценой исполнения Xh причем X2 больше, чем Xj. Начертите доходную диаграмму но этой стратегии.

10. "Медвежий" спред заключается в покупке опциона "колл" с ценой исполнения X2 и продажи опциона "колл" с ценой исполнения X1, причем X2 больше, чем X1. Начертите доходную диаграмму по этой стратегии и сравните ее с графиком на рис. 16.14.

11. Вы пытаетесь сформулировать инвестиционную стратегию. С одной стороны, вы считаете, что на фондовом рынке существует большой потенциал для роста, и хотели бы заработать на этом, если прогноз сбудется. Но вы не можете себе позволить понести убытки в случае обвала рынка, вероятность

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 701-800)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте