| Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
| С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
| Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
Пунктирная линия на рис. 16.13, часть С, показывает прибыль от двойного опциона. Она расположена ниже линии дохода на величину затрат на приобретение двойного опциона Р+С. Из доходной диаграммы ясно, что позиция с двойным опционом будет убыточной до тех пор, пока курс акций существенно не отклонится от значения X. Курс акций должен отклониться от X на всю сумму, израсходованную на приобретение опционов "колл"' и "пут"1, только в этом случае покупка двойного опциона принесет чистую прибыль.
Стрип и стреп — вариации двойного опциона. Стрип — эго два опциона "пут" и один опцион "колл" на ценные бумаги с одной и той же ценой исполнения и датой истечения. Стреп — это два опциона "колл" и один "пут".
Контрольный вопрос 3
Начертите доходную диаграмму и диаграмму прибыли для двойных опционов стрип и стреп.
Спреды. Снрел (spread) представляет собой комбинацию двух или нескольких опционов "колл" (или двух hjih нескольких опционов "пут") на один и тот же актив с разными ценами исполнения или сроками погашения. Одни опционы покупают, другие — продают.
Спред (spread)
Комбинация двух или нескольких опционов "колл" или опционов "пут" на один и тот же актив с разными ценами исполнения или датами истечения.
Вертикальный или денежный спред включает приобретение одного опциона и одновременную продажу другого, с отличной от первого ценой испочнения. Горизонталь-ным или временным спредом называют продажу и покупку опционов с разными сроками истечения.
Рассмотрим денежный спред, в котором один опцион "колл" с ценой исполнения Х\ куплен, а другой опцион "колл" с той же датой истечения, но с более высокой ценой исполнения X2 — продан. Доход от этой сделки представляет собой разницу в стоимости купленного опциона "колл" и проданного опциона "колл" (табл. 16.4).
Таблица 16.4. Структура дохода для стратегии инвестирования с вертикальным спредом на повышение
|
5r< X1 |
X1 < 5Т < X2 |
sr>x2 |
|
|
Доход от опциона "колл" с ценой исполнения = X1 |
0 |
S1 > X1 |
S1-X1 |
|
- Доход от опциона "колл" с ценой исполнения = Хг |
-0 |
-0 |
-(S-X2) |
|
Итого |
0 |
S1-X1 |
X2 —X1 |
В данном случае мы имеем не два, а три результата: область наинизшего курса акций, где значение Sr меньше обеих цен исполнения; среднюю область, где значение Sr находится между двумя ценами исполнения; область самого высокого значения курса
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте