Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

3 4

_5 6

i

иова

Coupon Pate Par Value Years Ma! YTM

B

E

Price vs Yield to Maturity

0 08

ioocf

10' 0 06'

_9_6ond Pnce

JO 11 12 13 14

JJI IE 17 JJB 19 20 21 _22 23 24

Years

C Flow "PVCF 'PVCF(I) "

1

80"

75 471/"

75 471Г

2

80

71 19972

142 3994

3

80

67 16954

201 5086

4

80

63 36749

253 47

5

80

59.78065

298 9033

6

80

56.39684

333 3811

~

80

53 20457

372 432

8

60

50 19299

401.5439

9

80

47 35168

426 1669

10

1080"

6030664

6030 664

 

1400

 

1200 -

 

1000 -

 

BOO -

OJ

 

U C

Cu

600 -

 

400 -

 

200 -

 

0-

Yield to maturity Duration vs Yield to Maturity

П I I I I i 1

I Sum

1147 202' 8540 94* §

ice !Duration

1147 202 7 44502"

1 I I I I I'

1 I I I I I I

Yield to maturity

Вопросы

1. Взяв за основу методологию, описанную в приведенном выше примере, подготовьте электронную таблицу, которая будет вычислять цену и дюрацию 20-летней облигации, купонная ставка которой равняется 5,50%, а доходность при погашении — 7,0%. Подготовьте две однофакторные таблицы, одна из которых вычисляет цену, а другая — дюрацию, причем диапазон изменения доходности при погашении в каждой из таблиц простирается от 0.5% до 11,0% (приращениями по 0,5%). Подготовьте две двухфактор-ные таблицы, одна из которых вычисляет цену, а другая - дюрацию. причем диапазон изменения купонной ставки и доходности при погашении в каждой из таблиц простирается от 1.0% до 12% (приращениями по 1%).

Анализ иммунизации

Указанная нами Web-страница содержит также иллюстрацию анализа иммунизации Здесь рассматривается влияние изменений в процентных ставках на будущую стоимость портфеля инструментов с фиксированным доходом. Эта электронная таблица иллюстрирует баланс между риском изменения цены и риском ставки реинвестирования.

1

В

H

2 3 4 5 6 7 8 9

,Holding Peiiod Immunization Example:"

;YTM 0 1158*Mar Price 1111 929*

(Coupon R 0.14*

^Maturity T

]Par Value 1000*

!Holding P 5^

] Duration 5 00025I4

10 11

12 13 14 15 1Б

If Rates Increase by 200 basis points

Rate 01358

FV of CPS 917.739^

SalesP 1006.954*

[Total 1924.6931

ilRR 0115981"

If Rates Increase by 100 basis points

Rate 01258

FV of CPS 899 7046

SalesP 1023817

Total 1923.522

IRR 0115845

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 501-600)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте