Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

На рис. 10.14 представлена спред доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями, начиная с 1970 года. Из рисунка следует, что кривая доходности в целом характеризуется положительным наклоном, вызванным тем обстоятельством, что облигации с более продолжительными сроками погашения обычно обеспечивают более высокую доходность при погашении, несмотря на то что повышение ставок на протяжении всего периода, вообще говоря, не ожидалось. Такая тенденция представляет собой эмпирическую базу для обоснования премии за пониженную ликвидность, которое заключается в том, что положительный наклон кривой доходности — по крайней мере частично — объясняется наличием премии за риск.

18

16 H

14 12 -10

8

б -4 -2 -

о -

-2 " -4

Долгосрочные ^/казначейские облигации

90-дневные казначейские векселя'

■ Разность

V I

I I I I I I I I I I I I I I I

I I I I I

о

CM

г—

CD

■"3-CD

ся

OO о

Г- OO

СП CD

CM СО

OO OO OO

СП О CD

OO OO СП

о ем

CD СП

CD CD

CD

CT)

CD

СО CD CD

Рис. 10. 14. Спред доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями,

начиная с 1970 года

резюме

• Ценные бумаги с фиксированным доходом отличаются от ценных бумаг других типов тем, чго их эмитенты обязуются осуществлять (с определенной периодичностью) заранее оговоренные выплаты их держателям. Типичный представитель ценных бумаг с фиксированным доходом — купонная облигация.

• Исходные сроки погашения казначейских нот и облигаций превышают один год. Эти типы ценных бумаг выпускаются по цене, примерно равной их номинальной

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 401-500)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте