задачи

1. Какие из перечисленных ниже предположений касаются информационно эффективного рынка?

• Множество участников, пытающихся максимизировать прибыль (каждый действует независимо от других), анализируют и оценивают ценные бумаги.

• Время появления одной новости в общем случае зависит от других новостей.

• Курсы ценных бумаг быстро корректируются, отражая появление новой информации.

• Существует некий безрисковый актив, причем у инвесторов имеется возможность одалживать и занимать неограниченные суммы по безрисковой ставке.

2. Если рынки эффективны, каким должен быть коэффициент корреляции между ставками доходности акций за два неперекрывающихся периода времени?

3. Что из перечисленного ниже противоречит предположению о том. что рынок акций слабо эффективный? Поясните свой ответ.

a) Свыше 25% взаимных фондов в среднем демонстрируют более высокие показатели, чем рынок.

b) Сотрудники фирм получают сверхдоходность в результате купли-продажи акций своих фирм.

c) Каждый январь доходность рынка акций превышает обычную.

4. Допустим, что в результате анализа цен акций за прошедший период вы пришли к перечисленным ниже выводам. Как вам кажется, какие из них вступают в противоречие со слабой формой гипотезы эффективного рынка? Поясните свой ответ.

a) Средняя ставка доходности значительно выше нуля.

b) Корреляция между рыночной доходностью за одну неделю и доходностью за следующую неделю равняется нулю.

c) Можно получить сверхдоходность, покупая акции после 10%-ного повышения их цены и продавая их после 10%-ного снижения цены.

d) Можно обеспечить прирост капитала выше среднего, держа у себя акции с низкой дивидендной доходностью.

5. Какое из перечисленных ниже утверждений правдиво при условии, что мы придерживаемся гипотезы эффективного рынка?

a) Идеальная способность прогнозирования.

b) Цены отражают всю имеющуюся информацию.

c) Рынок иррационален.

d) Цены не колеблются.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте