Главная страница сайта | Как заработать своим сайтом |
С чего начать зарабатывать на сайте | Заработок на контекстной рекламе |
Как создать электронный кошелек | Статьи о заработоке в Интернете |
3. Допустим, вам требуется обеспечить целевую ставку доходности, равную 16%. Каким должно быть оптимальное сочетание, в котором используются оба рискованных актива и безрисковая ценная бумага?
Электронная таблица Dow Solver демонстрирует, как воспользоваться Excel для формирования эффективного портфеля, состоящего из восьми видов акций. Информация о ставках доходности, среднеквадратических отклонениях и коэффициентах корреляции, а также инструкции по работе с данной моделью можно найти на нашем Web-сайте (\4\\w.rnhhe.com/bkm). Данные о ставках доходности и среднеквадратических отклонениях по отдельным видам ценных бумаг, а также парные коэффициенты корреляции отображаются в строках 1-25 электронной таблицы. С помощью этих данных можно определить распределение активов в оптимальном портфеле для указанных ценных бумаг при заданных ("целевых") ставках доходности. Один из вариантов вычислений приведен в строках 64-81 электронной таблицы. В данном случае Excel определила наилучшее распределение, соответствующее запланированной ставке доходности, равной 2,00% (при условии, что "короткие" продажи не допускаются.) Результат эффективного распределения активов в портфеле, полученный в ходе поэтапного решения, показан в строках 83-107 электронной таблицы. В верхней части таблицы представлены результаты, соответствующие случаю, когда "короткие" продажи допускаются. В нижней части представлены результаты, соответствующие случаю, когда "короткие" продажи не допускаются. Подробное объяснение по работе с Dow Solver можно найти на указанном Web-сайте.
А |
B |
C |
D |
E |
H |
|||||
60 |
||||||||||
61 |
Portfolio Weights |
|||||||||
в-> |
I |
|||||||||
83 |
Standard |
Standard |
||||||||
84 |
Deviation |
Deviation |
I |
|||||||
85 |
Mean |
Unrestricted |
Restricted |
DD |
KO |
IBM |
MCD |
PG |
XON |
|
86 |
1 50 |
3.94 |
0 30 |
-0 06 |
004 |
-0 04 |
0 07 |
0.16 |
046 |
|
87 |
175 |
367 |
027 |
-0 05 |
0.03 |
0.07 |
0.05 |
0.16 |
0 40 |
|
69 |
2 00 |
344 |
0 24 |
-0 05' |
0.03 |
0.18 |
О.ОЗ: 0 15 |
034 |
||
89 |
2 50 |
"3.15 |
0.18 |
-0 04 |
0.02 |
0 41 |
-0.02 |
0.14 |
023 |
|
90 |
2.75 |
3.11 |
015 |
-0 03 |
002 |
0 53 |
-0.04', 0.13 |
018 |
||
91 |
3.00 |
3.14 |
012 |
-O03 |
o.oV |
064 |
-0.06 |
0 13 |
012 |
|
92 |
325 |
324 |
009 |
-C02 |
0.01 |
0.76 |
-008 |
0.12 |
006 |
|
93 |
3 50 |
341 |
005 |
•O02 |
0 01 |
U 67 |
-011 |
0.12 |
0.01 |
|
94 |
3.75 |
363 |
002 |
-0.01 |
0 00 |
0.99 |
-0.13 |
0.11 |
•0.05 |
|
95 |
4.00 |
3 89 |
-0.0J^ |
4301 |
000 |
1.10 |
-0.15 |
0.10 |
-0.11 |
|
96 |
||||||||||
97 |
1.50 |
4.10 |
031 |
0 00 |
000 |
000 |
0.06 |
0.05 |
056 |
|
98 |
1.75 |
3.63, |
0 26 |
0.00 |
C 03 |
0.06 |
o.oc |
0.15 |
0 38 |
|
99 |
200 |
3.45 |
023 |
0.00 |
0.02 |
0.18 |
0.03 |
0.14 |
032 |
|
1С0 |
2.25 |
3.27 |
020 |
000 |
002 0 02i |
0 29 |
0.01 |
0 14 |
0 27 |
|
101 |
250 |
3.16 |
0 17 |
000 |
0 41' |
0 00 |
0 13 |
021 |
||
102 |
2.75: |
3.12 |
013 |
000 |
0 021 |
0 52^ |
0.00 |
0 11 |
0 15 |
|
103 |
3.00' |
3.16 |
010 |
0 00 |
0.02 |
064 |
0.00 |
0 10 |
009 |
|
104 |
325 |
3.27 |
007 |
000 |
002"J |
0 75 |
000 |
008 |
003 |
|
105 |
3.50 |
34« |
0.01, |
000 |
0.01' |
0.87! |
0.00 |
6o6: |
000 |
|
106 |
3.75 Not Feasible |
. 4 |
-I |
|||||||
107 |
4 00 Not Feasible |
I |
Вопросы
Выполните анализ границы эффективных портфелей подобно тому, как это сделано в примере "Избранные акции, используемые для расчета DJIA". Для завершения этого проекта обратитесь к данным, представленным на Web-сайте (для этой главы). Там вы найдете месячные показатели ставок доходности, среднеквадратического отклонения ставок доходности и матрицу корреляции Для анализа, приведенного в качестве примера, укажите эффективную границу для уровней месячной доходности в диапазоне от 1,60% до 3,0% (приращениями по 0,2%).
|
На правах рекламы |
|
Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная |
|
Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru
Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте