Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

a) Как будет выглядеть характеристическая линия акций XYZb примере 7.4?

b) У каких акций. ЛВС или XYZ, систематический риск больше?

c) Какой процент дисперсии XYZотражает специфический риск?

ПРИЛОЖЕНИЕ EXCEL

А. Портфель, содержащий два вида ценных бумаг

В этой электронной таблице вычисляются риск и доходность портфелей, состоящих из переменных долей рискованных активов. Фрагмент электронной таблицы, содержащей результаты вычислений, приведен ниже. Пользователь указывает величины ожидаемой доходности, среднеквадратических отклонений и корреляции этих двух видов ценных бумаг. Вы можете ввести весовые коэффициенты портфеля и получить его характеристики. В качестве альтернативного варианта можно указать целевую ставку доходности и определить оптимальное сочетание этих двух видов ценных бумаг, которое обеспечивает такую доходность. С помощью этой электронной таблицы можно также вычислить портфель с минимальной дисперсией и оптимальный рискованный портфель, который соответствует определенной безрисковой ставке.

 

А

B

C

D

E

 

1

     
 

Asset Allocation Analysis: Risk and Return

3

 

Expected

Standard

Corr

   

4

 

Return

Deviation

Coeff s.b Covariancel

5

Security 1

0.17

0.25

0.2

0 006

 

6

Secunty 2

0.1

0.12

   

7

T-BiII

009

0

     

в

           

9

Weight

Weight

 

Expected

Standard

Reward to

10

Security 1

Security 2

Return

Deviation

Variability

11

1

0

0.17000

0 25000

0 32000

12

08

0.2|

0.15600

020615

0.32016 0.31253

13

0.6

0.4

 

0.14200

0.16639

14

0.4

0.6

 

0.12800"

0.13440

0.28273

15

0.2

0.8

 

0.11400

011677

0.20553

16

°

1

 

0.10000

012000

0.08333

Вопросы

Вы рассматриваете возможность инвестирования в два вида ценных бумаг. Ожидаемая доходность ценной бумаги 1 — 19%, а среднеквадратическое отклонение ставки доходности — 40%. Ожидаемая доходность ценной бумаги 2 — 14%, а среднеквадратическое отклонение ставки доходности — 30%. Коэффициент корреляции ставок доходности для этих двух видов ценных бумаг — 0,20%.

1. Какими должны быть весовые коэффициенты для каждой из этих ценных бумаг в случае портфеля с минимальной дисперсией? (Можно считать, что "короткие" продажи не допускаются.)

2. Какими должны быть весовые коэффициенты для каждой из этих ценных бумаг в случае оптимального рискового портфеля? (Можно считать, что "короткие" продажи не допускаются.)

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 301-400)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте