Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

Столбцы FhFb нижней половине электронной таблицы вычисляются по уравнениям (7.2) и (7.3) соответственно. Они отражают разные варианты соотношения "риск-доходность" В этих вычислениях используются оценки средних показателей для указанных акций, содержащиеся в ячейках В16 и С16, среднеквадратические отклонения, содержащиеся в ячейках В17 и С17, и коэффициент корреляции (в ячейке F10).

Анализ столбца F показывает, что по мере увеличения веса АБС и соответствующего снижения веса XYZ среднее значение доходности портфеля берет свое начало со средней доходности XYZ1 равной 11,97%, и изменяется в направлении средней доходности ABC Анализ среднеквадратического отклонения в столбце F показывает, что диверсификация снижает среднеквадратическое отклонение до тех пор, пока доля ABC ие повысится до 30%; после этого среднеквадратическое отклонение начинает повышаться. Следовательно, портфель, характеризующийся минимальной дисперсией, использует следующие веса: ABC- примерно 30%. XVZ- 70%.

Точную величину доли ABCв портфеле с минимальной дисперсией можно вычислить с помощью формулы, показанной в нижней части табл. 7.6. Обратите, однако, внимание на то. что получение портфеля с минимальной дисперсией не является самоцелью. Чтобы повысить ожидаемую доходность, не исключено, что инвесторы готовы пойти на больший риск. Совокупность инвестиционных возможностей, обеспечиваемую пакетами акций ABC и XYZ, можно определить, представив в графическом виде пары "ожидаемая доходность-среднеквадратическое отклонение", содержащиеся в столбцах Fи F

Контрольный вопрос 3

В приведенных ниже таблицах показаны ставки доходности для различных пар акций. В табл. А представлена диаграмма разброса ставок доходности для первой пары акций. Изобразите (или вычислите в Excel) аналогичные диаграммы разброса для случаев B-E. Приведите в соответствие диаграммы (A-E) и приведенный ниже список коэффициентов корреляции, выбрав такую корреляцию, которая наилучшим образом описывала бы взаимосвязь между ставками доходности по двум указанным акциям: р = -1; 0; 0,2; 0,5; 1,0.

Ставка доходности (°о)

Акции 1

Акции 2

5

1

1

1

4

3

2

3

3

5

В

с

Ставка доходности (%)

Акции 1

Г

2

3

4

5

Акции 2

i

2 3 4 5

Ставка доходности (%)

Акции 1 1

2 3 4 5

Акции 2

5 4 3 2 1

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 301-400)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

Купить пионы в Ростове-на-Дону недорого на сайте http://rostov-buket.ru.

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте