Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

d) Сравните свои ответы на вопросы пп. а) и с). Какой вывод вы можете сделать по поводу взаимосвязи между требуемой премией за риск какого-либо портфеля и ценой, по которой этот портфель будет продаваться?

В задачах 12-16 предполагается, что вы управляете рискованным портфелем с ожидаемой ставкой доходности, равной 17%, и стандартным отклонением, равным 27%. Ставка доходности казначейских векселей равняется 7%.

Таблица 6.5. Годовые ставки доходности по десятилетиям XX века (сложные)

 

20-е годы*

30-е годы

40-е годы

50-е годы

60-е годы

70-е годы

80-е годы

90-е годы*»

1989-98 годы

Мелкие компании (%)

-3,72

7,28

20,63

19,01

13.72

8,75

12,46

13.05

12,57

Крупные компании

18,36

-1.25

9,11

19,41

7,84

5.90

17,60

17.89

19.17

Долгосрочные государ-

3,98

4,60

3,59

0,25

1.14

6,63

11,50

10.66

11.52

ственные облигации

                 

Среднесрочные государ-

3,77

3,91

1,70

1.11

3.41

6.11

17,01

8,58

9.19

ственные облигации

                 

Казначейские векселя

3.56

0,30

0,37

1.87

3.89

6.29

9,00

5.04

5.36

Инфляция

-1,00

-2,04

5.36

2,22

2.52

7.36

5.10

2.95

3.12

•Основывается на периоде с 1926 года по 1929 год ••Основывается на периоде с 1990 года по 1998 год.

Источник. Данные, приведенные в табл. 6.2.

12.

a) Ваш клиент принимает решение инвестировать 70% своего портфеля в ваш фонд и 30% — в фонд денежного рынка (казначейские векселя). Какими окажутся ожидаемая ставка доходности и стандартное отклонение для портфеля вашего клиента?

b) Допустим, ваш рискованный портфель сформирован за счет следующих инвестиций в указанных пропорциях:

Акции А 27%

Акции В 33%

Акции С 40%

Каковы инвестиционные пропорции совокупного портфеля вашего клиента, включая позицию в казначейских векселях?

c) Каков коэффициент "доходность-риск" (S) вашего рискованного портфеля и совокупного портфеля вашего клиента?

d) Постройте CAL вашего портфеля на графике "ожидаемая доходность-стандартное отклонение". Каков наклон CAL? Покажите позицию вашего клиента на CAL вашего фонда.

13. Допустим, что клиент, речь о котором шла в задаче 9, принимает решение инвестировать в ваш рискованный портфель определенную долю (у) своего совокупного инвестиционного бюджета так, чтобы его совокупный портфель обеспечивал ожидаемую ставку доходности, равную 15%.

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 201-300)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

W Jak wybra? opony do samochodu.

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте