Главная страница сайта Как заработать своим сайтом
С чего начать зарабатывать на сайте Заработок на контекстной рекламе
Как создать электронный кошелек Статьи о заработоке в Интернете

 

ад

CAL=График

распределения капитала

Е(гР) = 15%

x, = 7%

F

о

Op = 22%

Рис. 6.6. Совокупность инвестиционных возможностей, включающих рискованный

и безрисковый активы

Обобщим наши выводы. Премия за риск полного портфе.ш С равняется премии за риск рискованного актива, умноженной на долю портфеля, инвестированную в этот рискованный актив:

Стандартное отклонение доходности полного портфеля равняется стандартному отклонению доходности рискованного актива, умноженному на долю портфеля, инвестированную в этот рискованный актив:

В целом, как премия за риск, так и стандартное отклонение полного портфеля повышаются пропорционально инвестиции в рискованный портфель. Следовательно, все точки, которые описывают риск и доходность полного портфеля для различных вариантов распределения активов, т.е. для различных вариантов у, попадают на прямую линию, соединяющую точки F и Р, как показано на рис. 6.6. причем на оси Е(г) отсекается отрезок величиной /у, а коэффициент наклона этой прямой линии определяется выражением

E(rc)-rf = \ [E(rP)-rf].

(6.9)

0V = У°~г

(6.10)

S =

E(rp)-r( 15-7

= 0.36-

(6.11)

Контрольный вопрос 7

Какой будет ожидаемая доходность, премия за риск, стандартное отклонение доходности и отношение премии за риск к стандартному отклонению для полного портфеля су = 0,75?

 

 

Вернуться в меню книги (стр. 201-300)

 

На правах рекламы

Здесь могла бы быть Ваша реклама, тематичная
вопросу заработка на сайте. Пишите нам...

 

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте