Если такая смена пропорций в вашем инвестиционном портфеле по какой-либо причине не устраивает вас, то вам придется предпринять определенные действия для восстановления прежних весовых коэффициентов в своем портфеле.

Со времени неминуемо изменится и распределение активов, вследствие изменений инвестиционной эффективности разных классов активов. Если, например, рынок акций окажется эффективнее рынка облигаций, то доля вашего портфеля, инвестированная в акции, повысится, а доля, инвестированная в облигации, наоборот, снизится. Если подобное перераспределение в комплексе активов вас не устраивает, вам придется заново сбалансировать свой портфель, продав часть акций и купив определенное количество облигаций.

Следовательно, инвестирование представляет собой динамический процесс. Это означает, что со временем вам придется периодически пересматривать и корректировать свои инвестиционные решения.

РЕЗЮМЕ

• Ассоциация по исследованиям и управлению инвестициями (Association for Investment Management and Research — AlMR) разработала логику, позволяющую перейти от целей, которые поставил перед собой инвестор, к определенной инвестиционной стратегии. Она состоит из трех основных частей: цели, ограничения и политика. К целям инвестора относятся желательный уровень доходности и склонность к риску, отражающие приемлемый для данного инвестора баланс "риск-доходность". К числу ограничений, в которых приходится действовать инвестору, относятся требования ликвидности, инвестиционный горизонт, ограничения, налагаемые действующим законодательством, налоговые обязательства, а также уникальные потребности конкретных инвесторов. Инвестиционная политика определяет степень участия в тех или иных действиях на рынке ценных бумаг в зависимости от конкретного момента времени, в распределении активов, а также в решениях, касающихся выбора ценных бумаг.

• К числу важнейших институциональных инвесторов относятся пенсионные фонды, взаимные фонды, компании, занимающиеся страхованием жизни, компании, занимающиеся страхованием ущерба, банки и благотворительные фонды. Что касается индивидуальных инвесторов, то самый важный фактор в постановке целей, выявлении ограничений и выработке инвестиционной политики — возраст инвестора.

• К числу важнейших классов активов относятся: денежные активы (инструменты денежного рынка), ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации), акции, недвижимость, драгоценные металлы и предметы коллекционирования. Под распределением активов подразумевают решения, касающиеся долей инвестиций, выделяемых каждому классу активов. Активная стратегия распределением активов предполагает периодическое получение прогнозов развития ситуации на рынке и корректировку распределения активов в соответствии с этими прогнозами.

• Активный выбор ценных бумаг предполагает анализ ценных бумаг и выбор портфеля инвестиций. Анализ отдельных ценных бумаг требуется для выбора таких ценных бумаг, которые позволили бы сформировать логически стройный порт-

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте