Глава 4

Взаимные фонды и прочие инвестиционные компании

После изучения материала этой главы вы должны уметь...

• Перечислить преимущества и недостатки инвестирования средств ~jf '^f

через инвестиционную компанию (в отличие от прямой-покупки ценных бумаг).

Сравнивать взаимные фонды открытого типа с фондами закрытого * типа и паевыми инвестиционными трастами.

Определять стоимость чистых активов и измерять ставку доходности взаимного фонда.

Классифицировать взаимные фонды в соответствии с методом инвестирования.

Показать влияние расходов и оборачиваемости на эффективность инвестиций взаимного фонда.

Предыдущая глава представляла собой введение в механизмы торговли ценными бумагами и структуру рынков, на которых она проводится. Однако все чаще индивидуальные инвесторы предпочитают не заниматься покупкой и продажей ценных бумаг самостоятельно. Вместо этого они предоставляют свои денежные средства в распоряжение инвестиционных компаний, которые и покупают ценные бумаги. Самыми популярными среди этих финансовых посредников являются взаимные фонды, которым посвящена большая часть этой главы. Однако мы также коротко коснемся других типов инвестиционных компаний, таких как паевые инвестиционные трасты и фонды закрытого типа.

Начнем эту главу с описания и сравнения различных типов инвестиционных компаний, имеющихся в распоряжении инвесторов: паевых инвестиционных трастов, инвестиционных компаний закрытого типа и инвестиционных компаний открытого типа, чаще называемых просто взаимными фондами. Главное внимание мы уделим взаимным фондам. Рассмотрим функции таких фондов, используемые ими методы и стратегии инвестирования, а также затраты, связанные с инвестированием в эти фонды.

Далее, рассмотрим в первом приближении инвестиционную эффективность таких фондов. Рассмотрим влияние расходов и оборачиваемости на эффективность инвестиций взаимного фонда и увидим, в какой мере эта эффективность меняется от одного периода к другому. Иными словами, мы постараемся понять, какой может оказаться будущая эффективность взаимных фондов, которые показали себя с самой лучшей стороны в прошлом. Наконец, обсудим источники информации по взаимным фондам, а также подробно рассмотрим информацию, которую можно найти в самом исчерпывающем руководстве — Mutual Fund Sourcebook компании Morningstar.

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте