Финансовые посредники

Домохозяйства хотят выгодно разместить свои сбережения, однако небольшой объем финансовых ресурсов большинства домохозяйств затрудняет прямое инвестирование. Инвестор с небольшим объемом средств (так называемый мелкий инвестор), стремящийся ссудить средства фирмам, которые нуждаются в финансировании инвестиций, не станет давать объявление в местной газете, чтобы найти подходящего и заинтересованного в его средствах заемщика. Кроме того, индивидуальный кредитор не в состоянии вкладывать средства в различные предприятия, чтобы уменьшить риск. Наконец, он не обладает должными навыками и подготовкой для оценки и мониторинга кредитного риска заемщиков.

Финансовые посредники (financial intermediaries)

Организации, "соединяющие'' финансовые потребности заемщиков и кредиторов посредством размещения у себя средств кредиторов и предоставления их в даль -нейшем заемщикам

Для того чтобы свести вместе кредиторов и заемщиков, появились финансовые посредники (financial intermediaries). Финансовыми посредниками являются банки, инвестиционные компании, страховые компании и кредитные союзы. Финансовые посредники эмитируют собственные ценные бумаги, чтобы привлечь средства для приобретения ценных бумаг других компаний.

Например, банк занимает деньги (принимая депозиты), а затем предоставляет привлеченные средства другим заемщикам. Прибыль банка формируется за счет разницы между ставками, по которым выплачиваются доходы вкладчикам банка, и ставками, по которым рассчитываются с банком заемщики его средств. Таким образом, кредиторам и заемщикам не обязательно напрямую общаться друг с другом. Вместо этого каждый из них идет в банк, который выступает посредником между ними. Проблема приведения в соответствие требований кредиторов и заемщиков решается, если каждый из них независимо друг от друга приходит к общему посреднику.

Финансовые посредники отличаются от др\гих компаний тем, что подавляющее большинство их активов и обязательств яатяются финансовыми. Табл. 1.3 показывает, что в балансе финансовых учреждений сумма реальных активов ничтожно мала. Сравним данные табл. 1.3 с данными совокупного баланса нефинансовых корпораций из табл. 1.4. Различия между ними возникают из-за того, что посредники лишь перемещают средства из одного сегмента экономики в другой. По сути, главная общественная ф\ нкция таких посредников заключается в том. чтобы направлять сбережения домашних хозяйств в сфер\ бизнеса.

Таблица 1.3. Баланс финансовых организаций*

Активы

млрд. В % к долл. общей сумме

Обязательства и собственный капитал

млрд, В % к долл. общей сумме

Реальные активы Оборудование и сооружения Земля

Всего реальных активов Финансовые активы

Обязательства

528 3,1 Депозиты 3462 20,1

99 0,6 Акции взаимных фондов 1564 9.1

628 3.6 Полисы страхования 478 2,8 жизни

Пенсионные фонды 4651 27,0

Copyright © 2008-2012 MoyDohod.Ru

Использование материалов сайта возможно при условии указания активной ссылки
Как заработать на сайте